Description
Банки являются основным источником кредитования малых и средних предприятий (МСБ). Поэтому в связи с ужесточением банковского регулирования политики все больше обеспокоены тем, что банки могут оказаться не в состоянии предложить достаточно широкий спектр продуктов для удовлетворения потребностей МСБ в финансировании. Могут ли небанковские организации дополнить ассортимент продуктов, предлагаемых банками? Способствует ли предоставление новых кредитных продуктов МСБ расширению их доступа к финансированию или просто заменяет банковское финансирование? Ответы на эти вопросы необходимы для понимания потенциала продуктовых инноваций на рынке кредитования малого бизнеса с точки зрения доступа компаний к кредитам.
Одним из видов кредитных продуктов, исторически отсутствующих на рынке кредитования малого бизнеса, является вторичный необеспеченный кредит. Действительно, одной из определяющих характеристик банковского кредита является то, что он является основным, под который банки обычно требуют залог, особенно от молодых или небольших компаний. Может ли предоставление вторичных необеспеченных кредитов способствовать доступу МСБ к финансированию? Тот факт, что банковский кредит является обеспеченным, означает, что активы МСБ не могут быть заложены повторно, другим кредиторам и это защищает банки. С другой стороны банковский кредит снижает возможности заемщиков по финансированию будущих инвестиционных проектов. Поэтому вторичные необеспеченные долговые обязательства могут быть использованы на приобретение новых активов, которые могут быть заложены будущим кредиторам, включая банки. Таким образом, предоставление вторичных необеспеченных кредитных продуктов предприятиям малого и среднего бизнеса может ослабить ограничения по залоговому обеспечению и улучшить доступ компаний к банковским кредитам.
В данном отчете эксперты изучают влияние внедрения вторичных необеспеченных кредитов финтех-платформами на доступ МСБ к банковским кредитам. Различия в регулировании объясняют, почему финтех-кредиторы не предлагают МСБ те же кредитные продукты, что и банки. В соответствии с требованиями Базеля III банки должны выделять на необеспеченные кредиты МСБ в два раза больше капитала, чем на обеспеченные кредиты. Это делает необеспеченные кредиты непривлекательным продуктом для банков. Финтех-платформы не принимают депозиты, и на них не распространяются требования к капиталу. Основной вывод экспертов заключается в том, что МСБ используют финтех-кредиты для приобретения активов, которые затем закладывают для получения финансирования в банках. Эксперты в отчете называют этот механизм «каналом залога».
В отчете изучается французский рынок кредитования малого и среднего бизнеса, который обладает тремя основными преимуществами для анализа:
- Во-первых, во Франции развит как банковский рынок, так и финтех рынок. По данным Ziegler et al. (2021), Франция является вторым по величине рынком финтех-кредитования и крупнейшим рынком банковского кредитования МСБ в Европейском союзе.
- Во-вторых, банки и финтех-кредиторы являются единственными видами кредиторов, действующими на французском рынке кредитования малого бизнеса. В частности, до 2014 года только банки имели право заниматься кредитованием французских компаний. После правительство внесло поправки в законодательство, разрешив финтех-кредиторам выходить на рынок кредитования малого бизнеса.
- В-третьих, финтех-кредиты во Франции являются на 100% вторичными и необеспеченными. Это означает, что финтех-кредиторы позволили МСБ получить доступ к кредитным продуктам, которые ранее были для них практически недоступны.
Интересные цифры из отчета:
- В период с 2016 по 2019 год существовало 14 активных финтех-платформ, которые в совокупности выдали €530 млн кредитов.
- В среднем финтех-заемщики составляют лишь 0,5% базы банков, включая МСБ.
- Для среднего заемщика финтех-кредит сопровождается увеличением банковского кредитования на 8%. С последующим ростом до 20% через шесть месяцев после получения финтех-кредита.
- В среднем по сравнению с банковскими заемщиками финтех-заемщики получают дополнительный банковский кредит в размере €15 тыс.
