Description
Возникновение встроенных финансов знаменует собой новую эру не только для банковских операций, но и для поведения потребителей и компаний в области построения и управления отношениями с финансовыми услугами в широком смысле.
В 2019 году Bain & Company уже писали о растущем переходе финтеха от бизнес-модели к ключевому компоненту стека программных платформ — «четвертой платформе». С тех пор переход был быстрым и неумолимым. Появилось несколько архетипов платформ, включая электронную коммерцию (например, Shopify), службы доставки еды и приложения для поездок на автомобиле (Uber, DoorDash), а также велнес (Mindbody). Эти предложения поддерживаются целой армией хорошо финансируемых финтех-разработчиков, которые помогают платформам предоставлять продукты и услуги. Конечные пользователи все чаще предпочитают удобство использования платежей, кредитования, страхования и других финансовых услуг, встроенных в их повседневное программное обеспечение, вместо того чтобы пользоваться отдельными услугами традиционных финансовых учреждений.
Однако, несмотря на быстрый рост встроенных финансовых услуг, количественное исследование динамики отрасли не проводилось. С этой целью в Bain & Company задались целью количественно оценить размер, профиль роста и экономику ключевых предложений, способствующих росту встроенных финансовых услуг, сосредоточившись на рынке США. Исследование «Embedded Finance: What It Takes to Prosper in the New Value Chain» включает в себя более 50 интервью с практиками отрасли, экспертами рынка и аналитиками, обобщение опубликованных данных, а также коллективный опыт работы с программными платформами, вспомогательными фирмами, поставщиками лицензионных и регуляторных услуг.
Эксперты обнаружили, что в 2021 году на встроенные финансы уже приходилось $2,6 трлн, или почти 5% от общего объема финансовых операций в США, а к 2026 году их объем превысит $7 трлн, или более 10% от общей стоимости операций в США. Спрос будет расти, потому что предложение обещает улучшить опыт клиентов и доступ к финансам, а также обеспечить снижение затрат и рисков для компаний по всей цепочке создания стоимости.
Эти события предвещают переломный момент в финансовой сфере. Встроенные финансы позволяют клиентам вступить в новый тип отношений с поставщиками финансовых услуг, предоставляя им доступ к услугам как побочному продукту программного обеспечения, которое они используют, и товаров, которые они потребляют. В то время как одни компании будут колебаться и, возможно, упустят возможности, другие возьмут на себя инициативу и придумают, как извлечь выгоду. В данном отчете рассматриваются эти преимущества и то, как компании могут ими воспользоваться.
Кратко о результатах исследования
В 2021 году потребители и предприятия США провели транзакции на сумму $2,6 трлн через встроенные финансовые сервисы. Когда потребители нажимают кнопку «подтвердить» в приложении для поездок, они обычно слишком заняты сканированием дороги впереди, чтобы обращать внимание на технические действия, происходящие в мгновение ока. Когда они нажимают кнопку «оплатить сейчас» в корзине интернет-магазина, они редко оценивают инженерные решения, происходящие на заднем плане.
Хотя сфера встроенных финансов расширяется с каждым днем и привлекает все больше финансовых предложений, данное исследование сосредоточено на ключевых сегментах встроенных платежей, кредитования, банковских услуг и карт в США. Эти сегменты лидируют среди других продуктов с точки зрения цифровой зрелости, получения доходов и обслуживаемых в настоящее время сценариев использования.
Исследование позволяет сделать несколько выводов:
- Встроенные финансы могут обеспечить гораздо лучшее ценностное предложение. Клиенты выигрывают от контекстного, бесшовного опыта; платформы могут открывать новые сценарии использования и часто используют собственные данные клиентов для улучшения финансового доступа, снижая при этом затраты для своих конечных клиентов.
- Новая цепочка создания стоимости отдает предпочтение платформам. Традиционная цепочка создания стоимости, управляемая банками, переходит в новую экосистему, в которой, как правило, четыре основных участника: конечный клиент, платформы, владеющие отношениями с клиентами, программные средства, помогающие выполнять сложные нормативные и технологические требования, и поставщик нормативных услуг или лицензий. Фирмы могут принимать на себя несколько ролей и моделей.
- Большой и растущий рынок. Эксперты оценивают американский рынок платформ и вспомогательных средств к 2021 году в $22 млрд в виде совокупного дохода от платежей, кредитования, банковских услуг и карт. Ожидается, что к 2026 году этот рынок более чем удвоится и достигнет $51 млрд. Стоимость транзакций встроенного финансирования также вырастет с $2,6 трлн до $7 трлн в 2026 году.
- Различные сектора и услуги развиваются разными темпами. Кривые принятия решений различны, при этом основными сферами использования встроенных финансовых решений сегодня являются розничная торговля и платформы электронной коммерции. Хотя платежи и кредитование останутся крупнейшими сегментами встроенных финансовых решений, эксперты ожидают роста в сфере страхования, налогообложения, бухгалтерского учета и других услуг.
- Традиционные финансовые услуги достигли точки перегиба. Традиционные учреждения сталкиваются с угрозами изменения экономики и неблагоприятного отбора в этой новой цепочке создания стоимости. Однако они также могут воспользоваться огромным потенциалом роста, особенно если определят, где играть в конкретных вертикальных сегментах. Инвестиции в правильные возможности в конечном итоге приведут к возможностям обслуживания новой цепочки создания стоимости разными способами.
Ожидается, что прогнозы, представленные в данном отчете, сохранятся, несмотря на текущую макроэкономическую нестабильность и риск рецессии в ближайшем будущем. Прогнозы Bain & Company охватывают пятилетний горизонт, который выходит за рамки краткосрочных экономических потрясений, включая рецессию, которая главным образом повлияет на перспективы встроенных платежей в течение следующих 18 месяцев. Эксперты ожидают ускорение роста после любой будущей рецессии, что приведет к примерно тем же результатам в пятилетней перспективе. Хотя все рыночные прогнозы сопряжены с риском, прогнозы в данном отчете отражают разумную центральную проекцию тенденций роста на этом рынке.
Главное из исследования
- Финансовые услуги, встроенные в электронную коммерцию и другие программные платформы, составили $2,6 трлн, или почти 5%, от общего объема финансовых операций в США в 2021 году, а к 2026 году их объем превысит $7 трлн.
- Рынок США более чем удвоится с $22 млрд в 2021 году до $51 млрд к 2026 году по всем трем основным рынкам встроенных финансов (платежи, кредитование и банковское дело).
- На потребительские платежи приходится более 60% всех встроенных финансовых операций.
- Платформы и вспомогательные устройства разделили между собой доход в размере $12 млрд при среднем коэффициенте принятия чуть менее 40 базисных пунктов.
- Объем встроенных потребительских платежей достигнет $3,5 трлн к 2026 году, что принесет платформам и поставщикам $21 млрд дохода.
- В 2021 году доходы от встроенных B2B-платежей составили $1,9 млрд. На карточные транзакции пришлось $0,7 млрд дохода, поровну разделенного между платформами и посредниками, а на ACH – $1,2 млрд общего дохода.
- МСБ, на которые приходится 57% объема карт B2B, станут значительными потребителями, поскольку проникновение встроенных систем увеличится с 5% в 2021 году до 15% в 2026 году.
- В 2021 году потребители и предприятия США потратили $3,60 трлн по дебетовым картам и $3,55 трлн по кредитным картам. От 3% до 4% этих операций по дебетовым картам и менее 1% по кредитным картам были проведены с использованием встроенных банковских предложений.
