Description
Ежегодный отчет McKinsey «Global Banking» за 2022 год
Банкам придется стать более устойчивыми и пересмотреть свои бизнес-модели, чтобы пережить нынешний нестабильный период и добиться долгосрочного роста и прибыльности.
Сначала пандемия, а теперь инфляция, война, рост процентных ставок, нарушение цепочки поставок и многое другое: для банков всего мира сочетание макроэкономической волатильности и геополитических потрясений в 2022 году опрокинуло многие предположения и положило конец более чем десятилетию относительной стабильности. Однако одно не изменилось: оценки. Банки в целом продолжают торговаться с большим дисконтом по отношению к другим секторам экономики, что является отражением того факта, который еще раз подтвердился в 2022 году: более половины мировых банков зарабатывают меньше стоимости собственного капитала.
В ежегодном обзоре глобальной банковской деятельности в 2022 году эксперты McKinsey подробно рассматривают скачки, на которых банки находились в течение последних месяцев, растущее расхождение между банками с разным профилем в разных странах и факторы, которые выделяют наиболее успешные банки.
В период растущих обязательств корпораций и правительств по сокращению выбросов парниковых газов эксперты также обратим внимание на устойчивое финансирование – тему, которая часто обсуждается в банковской сфере. Несмотря на сохраняющийся скептицизм и опасения по поводу гринвошинга, были обнаружены убедительные доказательства того, что финансирование, связанное с климатом, вступает в «новую эру», поскольку первоначальный всплеск финансирования возобновляемых источников энергии уступает место более глубокому взаимодействию с банковскими клиентами во всех секторах.
Для банков 2022 год стал годом потрясений и растущей неопределенности
Банки восстановились после пандемии с высоким ростом доходов, но ситуация резко изменилась. Теперь ряд взаимосвязанных потрясений – одни геополитические, другие – затянувшиеся экономические и социальные последствия пандемии – усугубляют нестабильность.
В 2022 году прибыльность банков достигла 14-летнего максимума, а ожидаемая рентабельность капитала составила от 11,5% до 12,5% (Рисунок 1). Доходы во всем мире выросли на $345 млрд. Этому росту способствовало резкое увеличение чистой маржи, поскольку процентные ставки выросли после того, как в течение многих лет находились на циклическом минимуме. В настоящее время банковская система во всем мире комфортно располагается на уровне коэффициентов капитала первого уровня 14-15% – самом высоком за всю историю.
Улучшение маржи обеспечило 60% прироста доходов (Рисунок 2). Почти во всех сегментах банковской деятельности наблюдаются улучшения – исключение составляют рынки капитала и инвестиционный банкинг.
Тем не менее, более половины мировых банков в 2022 году по-прежнему будут иметь доходность на капитал ниже стоимости капитала. Во второй половине 2022 года, согласно нашему анализу, увеличение маржи обеспечит доходность выше стоимости капитала лишь для 35% банков во всем мире. И менее 15% банков зарабатывают более 4% от соответствующей стоимости собственного капитала.
Затяжные последствия пандемии COVID-19 и геополитическая напряженность будоражат финансовый сектор
Последствия пандемии COVID-19 ощущаются до сих пор, а вторжение России в Украину в феврале 2022 года и усиление напряженности на Тайване ознаменовали грубое возвращение геополитики как разрушительной силы. Пять вызванных этим потрясений оказывают влияние на банки по всему миру:
- Макроэкономический шок. Растущая инфляция и вероятность рецессии являются серьезным испытанием для центральных банков, даже если они пытаются ограничить политику количественного смягчения.
- Шок стоимости активов. К ним относятся резкое падение рынка недвижимости в Китае и резкое обесценивание финтеха и криптовалют, включая банкротство некоторых известных криптовалютных организаций.
- Энергетический и продовольственный шок. Перебои с поставками энергоносителей и продовольствия, связанные с войной в Украине, способствуют росту инфляции и ставят под угрозу существование миллионов людей.
- Шок в цепочке поставок. Нарушение цепочек поставок, начавшееся во время первых пандемических локаутов, продолжает влиять на мировые рынки.
- Шок талантов. Во время COVID-19 в сфере занятости произошли серьезные изменения: люди меняли работу, начинали работать удаленно или вообще уходили с работы, чтобы присоединиться к «великому оттоку» – изменения, которые не имеют признаков ослабления.
Устойчивое финансирование
Чтобы воспользоваться возможностями устойчивого финансирования и расширить масштабы бизнеса, банкам необходимо решить важнейшие проблемы. Лишь небольшой процент банков располагает возможностями для финансирования в ближайшем будущем некоторых наиболее динамично развивающихся областей, включая сетевую инфраструктуру, «зеленый водород», «зеленое топливо», биомассу, а также улавливание и хранение углерода. Проблемы включают кредитный риск, сложную экономику проектов и отсутствие установленных стандартов для финансовых продуктов, связанных с устойчивым развитием. Однако новые инструменты, новые рынки и новые источники доходов ждут тех корпоративных и инвестиционных банков, кредиторов малого бизнеса и розничных клиентов, а также управляющих активами, которые с готовностью вступят в новую эру устойчивого финансирования.
Сегменты
Расхождение в доходности сегментов растет, и не только в розничном банковском обслуживании. На долю малых и средних предприятий (МСБ) приходится пятая часть (около $850 млрд) годовых доходов от банковской деятельности в мире, и ожидается, что в ближайшие 5 лет эта цифра будет расти на 7-10% ежегодно. Однако прибыль банков в этом сегменте значительно варьируется, отчасти из-за сильно различающегося качества кредитов в портфеле. Найти оптимальный баланс между обеспечением высокого уровня обслуживания клиентов и управлением затратами на обслуживание также оказалось непросто. В результате многие банки не уделяют приоритетного внимания МСБ, упуская огромную потенциальную ценность и оставляя у многих МСБ ощущение, что их потребности игнорируются.
Интересные цифры из отчета:
- Китайский WeBank был запущен в 2014 году и сегодня обслуживает более 200 млн индивидуальных клиентов и 1,3 млн МСБ. Этот рост был достигнут без филиалов и при наличии всего 2 000 сотрудников. Рентабельность составляет более 25%, а стоимость обслуживания составляет 50 центов на клиента – в три раза меньше, чем в среднем банке.
- Банковское дело как сектор оценивается значительно ниже других отраслей. Общая капитализация мирового рынка достигла пика в 2021 году на уровне $16 трлн и снизилась до $14,5 трлн к маю 2022 года.
- По прогнозам, на развивающиеся страны Азии, Китай, Латинскую Америку и США придется около 80% предполагаемого роста доходов от банковской деятельности в мире на $1,3 трлн в период с 2021 по 2025 год.
- В 2022 году прибыльность банков достигла 14-летнего максимума, а ожидаемая рентабельность капитала составит 11,5-12,5%. Выручка во всем мире выросла на $345 млрд.
- Ожидаемые значительные расходы на физические активы, необходимые для достижения целей нулевого уровня выбросов, могут обеспечить коммерческим финансовым учреждениям возможность прямого финансирования в размере около $820 млрд в год. По оценкам экспертов, в период с 2021 по 2030 год банки также могут способствовать привлечению дополнительных инвестиций в размере $1,5 трлн для корпораций.
- Потенциальный доход банков от долговых инвестиций может составить в среднем $100 млрд в год до 2030 года.
